"For The First Time In Modern History" US Government Debt Will Surpass Household Debt

Last week, rating agency DBRS raised a red flag when it calculated that in the past decade average US wages have risen by only 5.7%, while consumer debt over the same period rose 60% more, or 9.3%. However, while the US household's reliance on debt to fill in the income gaps is hardly news, on Monday JPMorgan found another, even more concerning debt inflection point: household debt, fast as it may be rising, is about to be eclipsed for the first time ever by the even faster rising federal government debt.

As JPM writes in its weekly market recap, prior to the Financial Crisis, household debt relative to federal government debt hit a high of 3 to 1 times. Since then, a combination of bank credit  tightness and consumer prudence has sharply limited the growth in household debt, with liabilities increasing just 4% since 3Q 2008. However, JPM adds, "the same cannot be said of the federal government, with liabilities increasing almost 150% over the same period and nearly reaching household debt levels for the first time in modern history."

JPM continues:

On top of that, the CBO projects that, even excluding the impact of tax cuts, government debt levels will continue to march upward over the course of the next 10 years, ultimately hitting $25.5 trillion by the end of 2027.

While this does not point to an impending crisis, it does mean that, should another downturn occur, the government would be far less able to come to the rescue as it did in 2008. It also means that while tax cuts may take place today, it becomes all the more probable that they will become tax increases or spending cuts in the future, with tax increases likely to hit higher income households and elderly households being more vulnerable to spending cuts.

Finally, "this means that while consumers have taken steps on their own account to ensure a smaller debt burden, older and wealthier households should be particularly wary of the potential impact of rising government debt on their finances" especially once the next government - far more likely to be of the "wealth redistribution persuasion" - decides to do just that..

Fonte: qui

RYANAIR RISCHIA SANZIONI FINO A 5 MILIONI

L'ANTITRUST HA AVVIATO UN PROCEDIMENTO DI INOTTEMPERANZA CONTRO LA COMPAGNIA PERCHÉ CONTINUA A NON INFORMARE I PASSEGGERI SUI LORO DIRITTI DOPO IL CAOS DEI MESI SCORSI DOVUTO ALLA CANCELLAZIONE DI VOLI PER MANCANZA DI PILOTI IN SERVIZIO 

Da “il Messaggero”

L'Antitrust ha avviato un procedimento di inottemperanza contro Ryanair perché continua a non informare i passeggeri sui loro diritti dopo il caos dei mesi scorsi dovuto alla cancellazione di voli per mancanza di piloti in servizio. La compagnia low cost rischia sanzioni fino a 5 milioni. L' apertura del procedimento arriva dopo che Ryanair non ha ottemperato alle richieste fatte dall' Antitrust (attraverso un provvedimento cautelare) di informare in modo chiaro, semplice e trasparente i suoi clienti sui loro diritti in caso di cancellazione di voli. La compagnia low cost doveva anche rendere queste informazioni facilmente accessibili sul proprio sito in lingua italiana.

LA LETTERA DI RYANAIR A TUTTI I PILOTI

Invece la compagnia irlandese low cost, non solo non ha ottemperato alle richieste fatte dall' Antitrust a tutela dei viaggiatori italiani, ma ha anche impugnato il provvedimento davanti al Tar del Lazio. Il 22 novembre il giudice amministrativo ha respinto le richieste di Ryanair. Anche dopo questa decisione la compagnia irlandese ha continuato a ignorare le richieste dell' Antitrust italiano.

Dopo l' ordinanza del Tar infatti, Ryanair «non ha trasmesso all' Autorità alcuna comunicazione al riguardo, né risulta che abbia posto in essere azioni volte a ottemperare al provvedimento dell' Autorità» fanno sapere dall' Antitrust. A questo punto è scattato la procedura per inadempienza che può comportare una multa fino a 5 milioni di euro.

In particolare, l' Antitrust, aveva ordinato a Ryanair di informare i consumatori italiani circa la sussistenza non solo del diritto al rimborso e/o alla modifica gratuita del volo cancellato ma anche alla compensazione pecuniaria.

MICHAEL O LEARY

Ryanair doveva anche comunicare l' elenco completo delle date, delle tratte e del numero di ogni volo cancellato in relazione al quale è sorto non solo il diritto al rimborso e/o alla modifica gratuita del volo ma anche alla compensazione pecuniaria. Infine la compagnia doveva informare sull' immediata fruibilità della procedura da seguire per richiedere il rimborso e/o la modifica gratuita del volo e la compensazione pecuniaria ad essi spettante.

Fonte: qui

ROTTE RYANAIR CANCELLATE

Rig For Stormy Weather

What storm? The Dow Jones Industrial Average (DOW) reached another all-time high. Interest rates in the U.S. are yielding multi-decade lows, some say multi-century lows. Trillions of dollars in global sovereign debt have negative yield and European junk bonds yield less than 10 year U.S. treasuries. “Official” unemployment is low. Borrowing is inexpensive. Things are good, so they say!

I Doubt It!

Do you believe the above is a fair and accurate representation of our economic world? If so, how do you explain the following?

• Global debt exceeds $200 trillion and is rising rapidly. This massive debt will NOT be paid back in currencies with 2017 purchasing power. Debt MUST be rolled over in continually DEVALUING dollars, euros, yen and pounds.
• The financial system rolls over maturing debt, adds more, and pretends repayment will not be problematic. Those who hope this will remain true ignore the lessons of history, including sky-high interest rates in the late 1970s, the Asian and Long Term Capital crises in the late 1990s, many defaults and hyperinflations in the last century and the credit-crunch-recession-market-crash of 2008.
• Official inflation statistics show that consumer price inflation is low – supposedly in the two percent range. However, if you pay for health care, hospital bills, prescription drugs, Obamacare, beer, cigarettes, college tuition, fresh vegetables, processed food, auto insurance, and many other necessities, you know better. The Chapwood Indexagrees with your experience. Their statistics show consumer price inflation is much higher than official numbers.
• National debt – the official debt of the U.S. government exceeds $20.5 trillion – more than the U.S. Gross Domestic Product. The debt has increased exponentially (straight line on a log scale chart) for the past century.

• Interest paid on the official national debt is approximately $500 billion per year and climbing. Congress is influenced by the financial elite and will not operate within a balanced budget. Therefore the U.S. will pay more interest each year.

• U.S. government expenditures increase every year. Since annual revenues are less than expenses by a trillion or so, the shortfall is borrowed. Hence national debt rises every year and interest must be paid on ever-increasing debt.

• Debt, out-of-control expenses, and economic craziness are universal in our current system. Race, gender, and political party make no material difference. Why should they? Corporations, politicians, lobbyists, military contractors, Big Pharma and individuals want more dollars to spend every year and the government satisfies everyone by adding to the debt load.

• Debt and currency in circulation rise far more rapidly than growth of the economy which must support the debt. HENCE PRICES RISE.
• Rising consumer prices are essential to a financialized economy. Do you remember prices in 1970? If you don’t, examine the following overview.

WHAT COULD IMPROVE OUR FINANCIAL WORLD?

• Balanced budgets and honest accounting at all levels of government. Not likely.
• Honest currency units, currency units created from productive effort, not units conjured out of “thin air” by central banking and commercial banking fractional reserve policies. Dreaming!
• Global peace. Military and defense expenses could be reduced to a fraction of current levels. Redirect those resources toward more productive purposes. All but impossible!
• Political honesty, absence of corruption and effective, non-intrusive government. Hmmmmm. Maybe we should write to our congressmen.

WHAT COULD MAKE OUR ECONOMIC WORLD WORSE, BUT WE HOPE DOES NOT OCCUR?

• Wars with North Korea, Iran, Russia, China, and others.
• Hyperinflation in western countries, because central banks will be forced to “print” an almost unlimited number of currency units to address their self-created financial problems.
• Derivatives implosion (remember 2008), nuclear war, electromagnetic pulse weapons, and global plague.

PROGNOSIS:

The world will muddle through its problems in spite of wars, pestilence, corruption, central bankers, and self-serving politicians. Based on centuries of economic history, we should expect increasing financial trauma, periodic market crashes, devalued currencies, debt defaults, and … that someone else will be blamed.

WHAT CAN WE DO FOR SELF PROTECTION?

• Realize that markets rise and fall. The stock markets have enjoyed a long bull market while many commodities are relatively inexpensive. Expect a reversal, perhaps soon.
• Buy silver and gold. Why buy metals? They have been real money and a store of value for centuries. They are currently undervalued compared to total debt and the stock market. See below.

Graph silver prices divided by the official U.S. national debt. Silver prices have increased less rapidly than exponentially increasing national debt for 25 years, and are currently selling for multi-decade lows compared to national debt. National debt will increase 8 – 10% per year and silver prices will rise more rapidly in coming years.

Graph silver prices divided by the S&P 500 Index. Silver prices are currently near a two-decade low when compared to the S&P 500 Index. Silver prices will rise and the S&P will correct, possibly soon.

Based on decades of history, silver prices are inexpensive compared to exponentially increasing national debt and stock market prices. Silver prices will rise compared to both, perhaps soon.

CONCLUSIONS:

• Debt and government expenses are excessive and too large for the economy to support. However, they exponentially increase.
• Positive change is possible but given the massive economic resistance from debt, central banker intrusion into markets, and over-valued stock markets, significant improvement in revenues, debt loads and balance sheets seems unlikely.
• Expect a reversal in stock market prices. Expect gold and silver prices will rebound much higher in 2018. Guaranteed – no! Likely – yes!
• Silver and gold will protect your savings, retirement assets and purchasing power from continual currency devaluations, central bank policy errors, and excessive government debt.

Posted with permission and written by Gary Christenson, The Deviant Investor 

L’azienda che non riusciva a trovare dipendenti inondata da migliaia di curricula

Il gruppo industriale inondato di curricula di aspiranti lavoratori dopo l'annuncio dell'azienda che affermava di non riuscire a trovare persone adatte.

Avevano lanciato un appello perché non riuscivano a trovare dipendenti per le settanta posizioni lavorative aperte in azienda tra operai, ingegneri e impiegati, ora però la Antonio Carraro Spa di Campodarsego, in provincia di Padova, è stata  inondata di curricula di aspiranti lavoratori che, dopo aver appreso la notizia, hanno deciso di inviare la propria candidatura per almeno uno degli incarichi offerti. Come segnalano i quotidiani locali, in pochi giorni il sito dell'azienda dell'Alta Padovana, esperta nella produzione di trattori per agricoltura specializzata, è stato intasato da una raffica di mail giunte da ogni parte di Italia e addirittura anche dall'estero. Candidature giunte per lo più nel fine settimana che vanno ad aggiungersi a quelle consegnate a mano da chi è della zona.

"Il nostro piano triennale prevede una grande espansione: intendiamo assumere 70 persone in due anni, ma non troviamo profili adeguati" aveva speigato Liliana Carraro, responsabile delle relazioni esterne del gruppo, spiegando che lo stipendio-base per i livelli più bassi è di 1.590 euro lordi. Parole che hanno fatto scattare l'interesse di migliaia di persone tanto da indurre l'azienda a creare un "Job Day" per il prossimo 16 dicembre. "Un Team addetto sarà a disposizione per raccogliere le candidature e creare un primo contatto con la realtà aziendale" hanno spiegato dal gruppo invitando i potenziali   dipendenti a presentarsi muniti di curriculum dalle ore 8:30 alle 12:30 presso la sede di Campodarsego.

Iniziative di fronte a alle quali il sindacato, presente in azienda da decenni, storce il naso. "Siamo sempre felici di vedere le aziende del territorio crescere e creare nuova occupazione ma il nostro lavoro è anche quello di difendere i lavoratori, i diritti che hanno conquistato e le retribuzioni aggiuntive che permettono loro di vivere dignitosamente" spiegano i rappresentanti dei lavoratori, rivelando: "In realtà l’azienda, pure dopo un percorso di assunzioni per 30 interinali concluso in primavera, ha scelto di disdire tutti gli accordi aziendali in essere. Da giugno di quest’anno i neoassunti si troveranno a percepire uno stipendio reale ridotto di quasi 5mila euro rispetto a chi in azienda c’è da prima del giugno scorso". "In Antonio Carraro il contratto di secondo livello aveva una lunga storia che è stata cancellata in un attimo, unilateralmente, da un’azienda che poco dopo dichiara, senza averne mai accennato prima, che cerca e non trova ben 70 figure da assumere" hanno concluso i sindacati.

Fonte: qui

The Cost Basis of our Economy is Spiraling Out of Control

What will it take to radically reduce the cost basis of our economy?

If we had to choose one "big picture" reason why the vast majority of households are losing ground, it would either be the stagnation of income or the spiraling out of control cost basis of our economy, that is, the essential foundational expenses of households, government and enterprise.

Clearly, both rising costs and stagnating income cause households to lose ground, i.e. their income buys fewer goods and services every year.

I've often covered the dynamics of stagnating income for the bottom 95%, and real-world inflation, i.e. a decline in purchasing power.

But neither of these dynamics fully describes the relentless upward spiral of the cost basis of our economy, that is, the cost of essentials and the foundations of the economy: education, healthcare, energy and labor.

These expenses are pushing the costs of virtually every good and service, public and private, higher in a self-reinforcing spiral. The costs of education are spiraling out of control, stripping households of income as an entire generation is transformed into debt-serfs by student loan debt. The soaring costs of healthcare are a core driver of higher costs in the education complex (and government in general), and to cover these higher costs, counties raise property taxes, which add additional cost burdens to households and enterprises as rents rise.

Rising rents push the cost structure of almost every enterprise and agency higher.

Then there's the asset inflation created by central bank ZIRP (zero interest rate policy) which has inflated a second echo-bubble in housing that has pushed home ownership out of reach of many, adding demand for rental housing that has pushed rents into the stratosphere in Left and Right Coast cities.

Let's look at a few charts that illustrate the relentless rise in the cost basis of our economy:

Do you reckon these two charts are connected--soaring costs and ballooning administrative payrolls?

Student loan debt is soaring above $1 trillion, guaranteeing profits to lenders and debt-serfdom to the students exiting with degrees that are in over-supply, i.e. possessing little scarcity value in an over-credentialed economy:

The echo housing bubbles in many locales exceed the nosebleed valuations of the previous bubble:

And how do we pay for these spiraling out of control costs? By borrowing more, of course:

Courtesy of Lance Roberts, here's a chart depicting how households are filling the widening gap between income and expenses with debt. This is another self-reinforcing spiral of rising costs, as debt accrues interest, adding costs at every turn of the spiral.

What will it take to radically reduce the cost basis of our economy? A fundamental re-ordering that breaks up all the cartels and quasi-monopolies that push prices higher even as they deliver lower quality goods and services would be a good start.

Fonte: qui

TRUMP: ‘E' UFFICIALE, SPOSTEREMO L’AMBASCIATA A GERUSALEMME’

IL MONDO ARABO (E NON SOLO) VA IN TILT 

DONALD CHIAMA ABU MAZEN E AL SISI, CHE AVVERTONO DEI ‘PERICOLI’ DI UNA MOSSA SIMILE 

PICCOLO DETTAGLIO: TRUMP FECE QUESTA PROMESSA GIÀ A GENNAIO 2016, DURANTE LE PRIMARIE. PER POI RIBADIRLA DA CANDIDATO E DA PRESIDENTE ELETTO. 

GLI AMERICANI LO HANNO VOTATO BEN CONSAPEVOLI DI QUESTA SCELTA

TRUMP IL 20 GENNAIO 2016 (QUASI DUE ANNI FA, ALL’INIZIO DELLE PRIMARIE REPUBBLICANE): ‘SPOSTERÒ L’AMBASCIATA AMERICANA DA TEL AVIV A GERUSALEMME’

http://www.jpost.com/US-Elections/Trump-pledges-to-move-US-embassy-from-Tel-Aviv-to-Jerusalem-442091

TRUMP A ABU MAZEN, SPOSTEREMO AMBASCIATA A GERUSALEMME

TRUMP NETANYAHU

 (ANSA) - Donald Trump ha informato il presidente palestinese Abu Mazen "della sua intenzione di spostare l'ambasciata americana da Tel Aviv a Gerusalemme". Lo scrive la Wafa riferendo della telefonata tra i due. Abu Mazen ha ammonito Trump "dei pericoli di una tale decisione sul processo di pace, sulla sicurezza e la stabilità nella regione e nel mondo".

DONALD TRUMP BENJAMIN NETANYAHU

Abu Mazen ha ribadito, secondo quanto riferito dal portavoce presidenziale Abu Rudeina alla Wafa, che "non ci può essere nessuno Stato palestinese senza Gerusalemme est come capitale, in conformità con le risoluzioni di legittimità internazionale e l'iniziativa di pace araba". "Il presidente - ha aggiunto Abu Rudeina - continuerà i suoi contatti con i leader mondiali per prevenire azioni inaccettabili".

GERUSALEMME:PRESSING SU TRUMP,SVOLTA POTREBBE SLITTARE

NETANYAHU E ABU MAZEN

 (ANSA) - La decisione di Donald Trump su Gerusalemme potrebbe slittare. Lo scrive la Cnn citando fonti dell'amministrazione Usa. A provocare un rinvio rispetto ai tempi previsti sarebbe la discussione apertasi all'interno della Casa Bianca in seguito alle pressioni degli alleati, dalle cancellerie europee a quelle dei paesi arabi. In particolare si starebbe valutando come controbilanciare la decisione tenendo conto anche delle istanze dei palestinesi.

GERUSALEMME: IL CAIRO, TRUMP HA CHIAMATO SISI PER INFORMARLO

 (ANSA) - Il presidente americano Donald Trump ha chiamato il capo di Stato egiziano Abdel Fattah al Sisi per un colloquio telefonico "sulla decisione di trasferire l'ambasciata di Washington ad Al-Qods", Gerusalemme: lo riferisce la televisione egiziana in sovrimpressione. Sisi ha riaffermato "la posizione immutata dell'Egitto sul fatto che lo statuto giuridico di Gerusalemme va preservato", ha aggiunto l'emittente in linea con informazioni diffuse dall'agenzia Mena. "Sisi ha giudicato necessario operare per non complicare la situazione nella regione", riferisce l'agenzia citando il portavoce della presidenza.

Fonte: qui

TRUMP E AL SISI

Non si uccidono così anche i cavalli? (Il dirupo di Seneca dell'umanità)

Nel suo blog, "micidial" Massimo Bordin fa un'osservazione molto azzeccata. Dice: 

Vedi un po' dove si ritrova il "dirupo di Seneca"!! Con la popolazione dei cavalli negli Stati Uniti (sorgente)

C'è stato un periodo della storia - il periodo più lungo della storia dell'umanità - nel quale i cavalli avevano tantissime cose da fare. Venivano impiegati per trasporti di uomini e alimenti, calessi e carrette. In guerra, come in pace. Oggi, per vedere un cavallo bisogna andare all'ippodromo, al maneggio o al circo. La stragrande maggioranza degli occidentali non ha mai avuto a che fare con un cavallo, gli risulta completamente inutile, se non per attività ludiche o sotto forma di bistecche, in carenza di ferro.

Bordin fa poi notare come lo sviluppo dell'automazione e dell'intelligenza artificiale sta facendo diventare gli esseri umani altrettanto inutili dei cavalli, in guerra come in pace. Cita poi il recente rapporto McKinsky, dicendo:

Per rimanere "vivi", i lavoratori dovranno cercare la riqualificazione in diversi campi e come se fosse l'acqua nel deserto. "Ma i governi e le aziende - sostiene magnanimamente il report - dovranno contribuire a facilitare quella che dovrebbe essere una transazione durissima".

Comparando gli esseri umani ai cavalli, citando il termine "transizione durissima" e usando la frase "rimanere vivi" (sia pure con il 'vivi' fra virgolette) Bordin fa venire subito in mente che cosa ci potrebbe essere in serbo per l'umanità: un "dirupo di Seneca" (ovvero un rapido collasso) della popolazione simile a quello subito dai cavalli nel ventesimo secolo.

Il collasso della popolazione umana, in questa ipotesi, non sarebbe causato dai disastri generati dal riscaldamento globale o dall'esaurimento delle risorse ma, semplicemente, dal fatto che  la maggior parte degli esseri umani diventerebbero inutili - ovvero non avrebbero più alcun valore economico.

Non che gli esseri umani verrebbero sterminati; non risulta che i cavalli siano stati sterminati (beh, non tutti, perlomeno). Semplicemente, quando i cavalli hanno cessato di essere utili, non sono stati messi in condizione di riprodursi. E, in effetti, sembra che sia proprio quello che sta succedendo agli esseri umani, con la natalità che sta crollando più o meno ovunque (anche se in Europa e in Italia crolla più della media).

E allora? E allora, beh, consoliamoci: i cavalli hanno passato un brutto periodo, ma ci sono ancora; anzi, la loro popolazione è in aumento. Chissà se sarà questo il destino degli esseri umani.

Posted by Ugo Bardi