La battaglia per il controllo sulle "Banche Centrali" è iniziata

Inflazione? Deflazione? Stagflazione? Consecutivamente? In concomitanza? ... o da una grande altezza ( scuse a Tom Stoppard ).

Abbiamo raggiunto un momento cruciale in cui tutte le narrazioni di ciò che sta realmente accadendo si sono unite. E sembra confuso. Ma non lo è davvero.

Le banche centrali hanno esaurito lo spazio per combattere la deflazione. QE, ZIRP, NIRP, OMT, TARGET2, QT, ZOMG, BBQSauce! Tutto equivale alla stessa cosa.

Come possiamo inserire denaro falso in più bilanci falsi per mantenere l'illusione della stabilità dei prezzi?

Le conseguenze di questa politica coordinata per salvare il sistema bancario da se stesso hanno portato a massicce rivolte populiste in tutto il mondo grazie a una distruzione della classe media; classe media che ha pagato tutti gli sconquassi provocati dalle banche centrali.

L'unica mossa delle banche centrali qui è quella di gonfiarsi negli alti cieli, perché i disordini civili causati da una massiccia deflazione li spazzerebbero più rapidamente dal potere.

Malgrado tutti i loro difetti, leader come Donald Trump, Matteo Salvini e persino Boris Johnson comprendono che per riguadagnare la fiducia delle persone dovranno strappare il controllo dei loro governi dalle banche centrali e dalle istituzioni tecnocratiche che li sostengono.

Quella paura impedirà alle banche centrali di sgonfiare l'offerta globale di denaro perché politici come Trump e Salvini capiscono che le loro banche centrali sono nemiche del popolo. Come populisti questo alimenterebbe i loro programmi di riforma interna.

Quindi, le banche centrali faranno ciò che hanno sempre fatto: proteggere le banche e questo significa inflazione, salvataggi e il resto.

Allo stesso tempo, i poteri che sono, che mi piace chiamare  The Davos Crowd,  sono pronti a completare il loro viaggio nel Lato Oscuro e creare la loro sovrastruttura transnazionale di trattati ed egemonia informativa aziendale che chiamano ironicamente  The Open Society.

Ciò significa continuare a usare tutti i poteri a loro disposizione per emarginare, mettere a tacere e uccidere completamente chiunque si metta sulla loro strada, cfr Jeffrey Epstein.

Ma tutto ciò è una conseguenza del fondamento difettoso del sistema finanziario globale basato su frodi, schemi Ponzi e leva del debito ... ma mi ripeto.

E una volta che lo schema Ponzi raggiunge il suo stato terminale, una volta che non ci sono più contenitori per riempire più denaro falso nei materassi virtuali nominalmente noti come banche, la fiducia nell'intero sistema crolla.

Ci sta fissando in faccia ogni giorno. I mercati continuano a dircelo. Il petrolio non può radunarsi sulle minacce di guerra. I mercati azionari calpestano violentemente l'acqua quando le valute si rompono tecnicamente. L'oro è in un mercato rialzista. Miliardi di flussi attraverso Bitcoin per evitare controlli pazzi sul capitale.

Qualsiasi minaccia esistenziale all'ordine corrente deve essere schiacciata. È un comportamento riflessivo a questo punto. Ma, come l'omicidio/suicidio di Epstein mette in luce in modo così brillante, questo comportamento riflessivo è ora una scelta di Hobson.

O uccidono Epstein o taglia un accordo o è sotto processo e centinaia di persone molto potenti sono esposte insieme ai programmi honeypot che sono la fonte di tanta cattiva politica con cui tutti viviamo ogni giorno.

Queste operazioni sono la linfa vitale della struttura del potere, senza che si verifichino anomalie nella matrice. Le persone vengono elette al potere e non possono essere facilmente controllate.

Le banche centrali devono affrontare lo stesso problema. Sgonfiare è peggio che gonfiare, quindi non c'è vera scelta. Quindi, l'inflazione lo è. L'inflazione estende il loro controllo un altro giorno, un'altra settimana.

Ogni volta che analizzo situazioni come questa, penso a un uomo che cade da un edificio. In quello stato farà di tutto per trovare una soluzione al suo problema, afferrare ogni speranza e usarlo come mezzo per prolungare la sua vita ed evitare di colpire il terreno il più a lungo possibile.

Le persone disperate fanno cose disperate e stupide. Quindi, mentre la madre di tutte le Battaglie delle Flazioni(Inflazione, Deflazione, Stagflazione) si svolgerà nei prossimi due anni, ricorda che non è il tuo lavoro schierarti perché ti porteranno con loro.

Questa non è una battaglia che vinci, ma piuttosto sopravvivi. Come Godzilla e Mothra che distruggono la città. Se l'omicidio/suicidio di Epstein ti dice qualcosa, c'è una guerra in corso per il controllo di ciò che resta della struttura di potere fatiscente.

E poiché l'inflazione è l'unica scelta che la scelta minerà la poca fiducia che esiste nell'attuale raccolto di istituzioni che abbiamo incaricato di mantenere l'ordine sociale.

Come quelli si sbriciolano che alimentano l'inflazione per essere scatenati.

Per l'investitore intelligente, la scelta migliore è non giocare. La conservazione della ricchezza è la chiave per la sopravvivenza. Ciò significa detenere beni il cui valore può variare ma che non possono essere sottratti durante una crisi.

Significa avere risorse produttive ed essere efficienti con il tuo tempo.

Significa ridurre al minimo il rischio di controparte. Uscire dal debito. Acquisto di oro e cripte in programma o su pullback. Soprattutto, significa mantenere aggiornate le tue competenze e il tuo valore per i tuoi datori di lavoro.

E se sei davvero intelligente, diversifica i tuoi flussi di reddito per mantenere aperte le tue opzioni.

La deflazione e l'inflazione sono le due facce della stessa medaglia (o la stessa faccia di due monete). Entrambi sono altrettanto distruttivi.

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Autore di Tom Luongo

Il sistema corrotto non indagherà mai su se stesso

Una falsa speranza genera un'apatia paralizzante - Questo è quello che devo pensare a me stesso quando vedo il fervore dei media sul secondo arresto del miliardario Jefferey Epstein, o eventi simili che nella maggior parte dei casi finiscono con lo svanire in secondo piano e dimenticati. La distrazione preferita del pubblico è sempre stata quella di vedere persone di alto profilo cacciate dai loro castelli tra le nuvole, ma vorrei sottolineare che anche quando i globalisti sacrificano uno di loro agli occhi del pubblico, di solito è solo per saziare le masse e le loro fame di giustizia per pochissimo tempo. 

Il sistema non è progettato per sradicare il male; è progettato per oscurare e perpetuare il male.

Epstein è un perfetto esempio di questo. Fu già accusato di pedofilia più di 12 anni fa e ricevette un patteggiamento "dolce" che gli permise di scontare una condanna di soli 13 mesi. Quanti stupratori di bambini ricevono quel tipo di trattamento nel nostro sistema giudiziario? E che dire della vasta schiera di persone (compresi i leader politici) che erano amici intimi e collaboratori di Epstein durante i suoi giorni di "Lolita Express"? Dobbiamo davvero credere che non sapessero nulla di quello che stava succedendo? Che hanno visitato la sua isola e non hanno mai visto alcun male?

Perché non si sono fatti avanti immediatamente? Perché hanno aspettato che Epstein fosse già processato prima di ammonirlo pubblicamente? È perché sono stati coinvolti nelle stesse attività? E se è così, perché non sono stati perseguiti anche loro?

Il mio punto è che le persone dovrebbero abbassare le loro aspettative sul fatto che la giustizia sarà servita o che il "domino cadrà" nel caso Epstein.  Inoltre, tieni presente che la figlia di James Comey, Maureen Comey, sarà nel team dell'accusa nel caso, e, il segretario del lavoro di Donald Trump, Alexander Acosta, è lo stesso uomo che ha meditato l'accordo di immunità di Epstein. Come ciocche di cancro maligno, queste persone sono avvolte in ogni aspetto del governo.

Ma non si tratta solo di Epstein, e per quanto mi piacerebbe anche vedere il ragazzo impiccato per i suoi crimini, devo ammettere che questo ultimo evento è probabilmente nient'altro che un altro pezzo di teatro destinato a dare al pubblico la falsa speranza che il sistema sta cambiando e i criminali elitari saranno trattati allo stesso modo degli altri criminali. Quante volte è accaduto?

E lo scandalo di Bernie Madoff? Madoff gestisce uno schema Ponzi che ha divorato 65 miliardi di dollari di fondi per i clienti e viene condannato a 150 anni di prigione, ma JP Morgan, la banca che HA AIUTATO Madoff a spostare i suoi soldi rubati, non ha ottenuto nulla di più di una multa.

In seguito al crollo del credito del 2008 e all'esposizione del mercato dei derivati​​fraudolento, molte persone pensavano che i banchieri sarebbero andati a rotoli, ma negli Stati Uniti un solo banchiere, un dirigente poco conosciuto al Credit Suisse di nome Kareem Sarageldin, ha effettivamente scontato la prigione . Dopo aver ammesso di aver frodato e gonfiato i prezzi delle obbligazioni associate a titoli garantiti da ipoteca, Sarageldin è stato condannato a 30 mesi di carcere.

Il Financial Times ha continuato a  pubblicare un articolo nel 2018  su questo argomento, sostenendo che avrebbero "dissipato il mito secondo cui nessuno sarebbe stato ritenuto responsabile per il crollo dei derivati". Hanno trovato un elenco di 47 nomi. L'articolo ha continuato ad ammettere che la stragrande maggioranza dei banchieri arrestati erano in Islanda (dove le prigioni sono come club di campagna). Il resto proveniva principalmente da banche di basso livello o erano impiegati di medio livello. Il numero di CEO nella lista è decisamente basso, e banche come JP Morgan e Goldman Sachs, i più grandi autori di frodi con derivati, sono decisamente assenti.

L'argomento di base per questi tipi di articoli è di per sé una specie di frode. Non penso che la maggior parte della gente supponga che "nessuno" sia stato perseguito per la frode che ha contribuito a creare il crollo del 2008, un crollo di cui l'economia soffre ancora. Penso che la maggior parte della gente non ritenga che nessuna delle élite in cima alla piramide sia stata processata, e forse con l'eccezione dell'ex amministratore delegato dell'FMI Rodrigo Rato in Spagna, a cui è stato addebitato solo l'uso di carte di credito, questa ipotesi è corretta.

I criminali più eclatanti vengono raramente toccati dallo scandalo o dalla prigione perché si trovano in posizioni chiave all'interno del nostro sistema. Non vedrete mai i banchieri centrali della Federal Reserve subire punizioni per aver alimentato in modo consistente e deliberato le bolle economiche attraverso tassi di interesse artificialmente bassi e misure di stimolo. Non li vedrete mai perseguiti per aver deliberatamente imploso queste bolle con un inasprimento della liquidità e un rialzo dei tassi d'interesse in debolezza economica.

In effetti, proprio questa settimana il presidente della Fed Jerome Powell ha detto al Comitato per i servizi finanziari  che se Trump avesse cercato di licenziarlo , l'avrebbe semplicemente ignorato e sarebbe rimasto nella sua posizione per il mandato. È piuttosto strano per me che quasi nessuno nei media alternativi abbia coperto la sua affermazione, forse perché contrasta con l'ultima narrazione che Powell "ha paura di Trump" e che Trump ora ha il controllo della Fed. Questo non ha senso. Anche il  capo di stato maggiore di  Trump ha notato che Trump "sa di non avere l'autorità per licenziare Powell".

Le persone che pensano che il presidente scelga il presidente della Fed non capiscono come funziona effettivamente il sistema.  Il consiglio di amministrazione della Fed controlla chi è il presidente e può semplicemente votare per mettere chiunque desideri nella posizione indipendentemente da ciò che fa il presidente,  secondo Bill English, ex segretario del FOMC e  consigliere del consiglio.  Ciò significa che la "scelta" di Trump della Fed Chair è meramente cerimoniale. Trump non ha alcun potere sulla banca centrale.

Quindi perché questa delusione persiste?   Ancora una volta, perché le persone diventano dipendenti da false speranze. Le élite bancarie non saranno mai punite dal sistema che controllano. Dovrebbero essere puniti con altri mezzi.

Non vedrai mai i capi del FMI puniti per aver demolito le nazioni con i debiti. Diavolo, la Banca dei Regolamenti Internazionali ha  riciclato denaro per i nazisti  eppure non sono mai stati puniti e esistono ancora fino ad oggi! Thomas McKittrick, presidente della BRI, non ha mai affrontato l'accusa dopo la guerra, ha continuato a lavorare per la banca di Chase Manhattan e ha ricevuto un piacevole elogio dal New York Times dopo la sua morte nel 1970, anche se il New York Times ha anche riferito di ammissioni dalla BRI che avevano aiutato i nazisti.

Qualcuno potrebbe obiettare che questa tendenza di una legge per il popolo e nessuna legge per l'élite monetaria cambierà definitivamente sotto la presidenza di Donald Trump, ma trovo che il sentimento sia molto ingenuo. Prima di tutto, Trump è troppo vicino all'élite del denaro per punirli, anche se lo volesse. Le sue estese associazioni  con l'agente bancario Rothschild Wilber Ross , l'uomo che ha salvato Trump dai suoi considerevoli debiti nel suo progetto di casinò di Atlantic City negli anni '90 e che ora è il ministro del commercio nel governo di Trump, dà un tono alla presidenza di Trump che NON è anti- banchiere o anti-globalista.

Dovrebbe essere chiaro alla maggior parte della gente ora che non ci sarà "prosciugamento della palude", nemmeno dalla Casa Bianca. Le promesse di Trump di perseguire i Clinton per le loro attività criminali, che includono maltrattamenti di dati riservati, frodi e una miriade di altri comportamenti ripugnanti, sono diminuite. La posizione della campagna elettorale di Trump per ritenere la Federal Reserve  responsabile della bolla storica  che hanno gonfiato nei mercati azionari attraverso bassi tassi di interesse e stimoli è scomparsa. Ora Trump prende il merito della bolla come se fosse una buona cosa, e chiede ancora più stimoli alla Fed.

Eppure, ci sono ancora persone là fuori che immaginano che questo sia parte di qualche elaborato stratagemma da parte di Trump; che sta giocando un gioco di "scacchi 4D" con i globalisti. Credo che questa folle delusione derivi da un singolare malfunzionamento psicologico di cui soffrono molte persone - l'idea che il sistema, per quanto corrotto, possa essere riparato dall'interno.

La sinistra lo crede. Molti conservatori lo credono. Nonostante tutte le prove del contrario, le persone VOGLIONO immaginare un mondo in cui il male possa essere sconfitto se solo le persone giuste vengono messe in atto all'interno del sistema. Se votano nel modo giusto, se sostengono il partito giusto, se si radunano attorno all'indagine giusta, se protestano pacificamente sui gradini del Congresso o a Wall Street, allora il sistema sarà costretto ad espellere il male e servire la popolazione di nuovo.

Di solito equiparo il nostro attuale quadro governativo all' "Anello" del "Signore degli Anelli", e continuo a pensare che non esista un'analogia migliore. Il problema principale è che il sistema non è solo gestito da persone corrotte, ma è stato anche creato da loro. Il sistema così com'è oggi è una macchina per la corruzione che produce il male. Aggiungere persone buone a una macchina del male non lo fermerà. E, come con l'Unico Anello, le persone che pensano di poter usare una macchina malvagia per buoni propositi finiscono spesso per danneggiarsi. Non puoi cambiarlo, non puoi sfruttarlo per sempre, puoi solo distruggerlo.

In altre parole, i conservatori del movimento della libertà in particolare devono liberarsi delle loro illusioni per sconfiggere i globalisti usando gli stessi sistemi creati dai globalisti per servire i loro interessi. E se non è possibile modificare un sistema corrotto dall'interno, allora deve essere smontato dall'esterno e ricostruito da zero. Un quadro costituzionale e la Carta dei diritti possono aiutare in questo sforzo, ma queste sono leggi sulla carta che non possono difendersi. Senza una feroce vigilanza da parte dei cittadini, le leggi e i diritti possono essere cancellati.

Non ascolterai i media mainstream o anche molti dei media alternativi che parlano delle vere soluzioni alla criminalità elitaria o alla corruzione del governo. Non sentirai parlare di queste soluzioni perché sono difficili; richiedono lotta e sacrificio. Votare è facile, ed è per questo che non funziona. La legislazione è facile, motivo per cui non funziona. E, protestare con i cartelli agli angoli delle strade è facile, e potrebbe spargere la voce su un problema, ma alla fine non funziona. La corruzione rimane.

Sono rimaste due opzioni; per prima cosa, allontanati pacificamente dal sistema e costruisci quello che funziona da solo o con altri di mente simile. Se hai successo, allora aspettati che il sistema corrotto e le élite dietro di te cerchino di fermarti. In secondo luogo, quando ciò accade, l'unica opzione rimasta è quella di contrattaccare e rimuovere la minaccia. È qui che siamo inevitabilmente diretti, non perché lo vogliamo, ma perché lo costringeranno gli eventi.

Non possiamo più illuderci con le nozioni di assorbire Washington DC o Wall Street e far sì che funzionino per noi. La speranza che questo sia possibile è il veleno e le élite usano quel veleno per indebolire la determinazione pubblica. Mentre ci sediamo in attesa che il sistema si controlli da solo, la Terra si trasforma e diventano più potenti. Senza un cambiamento radicale nella nostra strategia, senza un'azione diretta da parte nostra invece di agire attraverso intermediari politici, prevedo che la nostra situazione peggiorerà.

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Scritto da Brandon Smith tramite Alt-Market.com

La vera emergenza nascosta dalla crisi turca

La crisi turca è soltanto il segnale di movimenti più importanti in atto a livello globale, con gli Usa che cercano di portare a casa un doppio risultato. 

Lapresse

Il mondo sta cambiando. Radicalmente. E noi nemmeno ce ne stiamo accorgendo. Inseguiamo notizie come cani di Pavlov, saltiamo da un'emergenza all'altra quando sono i grandi media a indicarcele, nemmeno capendo che a loro sono state indicate da chi ha tutto l'interesse a spostare l'attenzione da altro. E, spesso e volentieri, presiede i loro consigli di amministrazione. Guardate il caso turco: andava analizzato quando i movimenti sulla lira erano chiaramente rivelatori di un qualcosa in fieri, di un ricatto finanziario che stava prendendo forma. Scatenarsi in ogni tipo di più o meno dotta analisi dopo, a valuta in crollo e con le Borse a picco, non serve: quella è solo cronaca. E la cronaca è buona per essere letta quando siamo dal barbiere e c'è da attendere il nostro turno. Ma se si vuole capire cosa sta accadendo, se si vuole capire dove stiamo andando, il ruolo della cronaca è quello di foderare il fondo della gabbietta del canarino e raccoglierne i frutti. Perché è come constatare di avere la febbre, invece che coprirsi quando usciamo di casa in inverno ed evitare di prenderla. 

D'altronde, parla la realtà. La Turchia ha già smesso di essere un problema. Puff. E non per la tragedia di Genova che ha rubato spazio e preoccupazione (oltre che il solito alto grado di italico sciacallaggio politico, oltre all'attitudine al tuttologismo dalla mitica opinione pubblica, del mitico "popolo"), ma perché il 90% di chi parla di questi temi, o non li conosce o li tratta ideologicamente orientato. Nessuno vi dice qual è la reale radice del problema e, quindi, ha la necessità di trascinarvi di emergenza in emergenza come si fa con i bambini piccoli che fanno i capricci: gli si prende la mano e li si tira con paterna ma energica risolutezza dove decidiamo di andare noi. E i media, signori, nel 90% dei casi servono a questo, mica a informarvi. 

La Turchia è stata solo un sintomo di una malattia più grave. Una malattia che, però, paradossalmente il sistema non vuole che venga sconfitta, guarita, ma, anzi, che si cronicizzi, che divenga endemica: il debito. Sia esso pubblico sotto forma di deficit, basti pensare su cosa si basa la narrativa del grande boom economico statunitense, sia esso privato, vedi le emissioni record di obbligazioni da parte di cani e porci per finanziare buybacks e altre pratiche manipolatorie del mercato, azionario in testa. C'è poi il debito di sopravvivenza, ovvero il fatto che per far continuare a girare una ruota simile, il casinò globale ha bisogno di inculcarvi la sua stessa mentalità: non esiste costo della vita troppo alto, non esiste erosione del potere d'acquisto, non esiste compressione salariale. 

Esiste il credito al consumo che risolve tutti i vostri guai: perché prendere atto, contemporaneamente, non solo di guadagnare troppo poco per il lavoro che si svolge e che l'iPhone ultimo modello non solo non ci serve, ma costa davvero uno sproposito scandaloso? Eh no, così facendo saltano le fondamenta stesse del sistema. Perché rovinarsi vita, fegato e rapporti con moglie e figli, delusi dai continui no alle loro richieste, quando si può tranquillamente avere tutto, indebitandosi, pagandolo un po' alla volta e garantendo al sistema un triplice guadagno? Primo, paghi gli interessi, spesso sotto forma Tan e Taeg degni degli strozzini. Secondo, diventi schiavo a vita di rate mensili che sono veri e propri riscatti temporanei della propria libertà di scelta, pagati ogni fine o inizio e mese e che ci garantiscono serenità presunta fino alla prossima rata. Terzo, eviti che la gente prenda coscienza del mondo in cui vive, delle condizioni in cui versa. E non per ideologiche rivendicazioni tardo-ottocentesche, ma per l'unica scelta consapevole di ribellione che esiste: colpirli nel portafoglio. Ovvero, smetterla di cambiare smartphone ogni sei mesi, tv e automobile ogni anno e mezzo, scarpe ogni due settimane. Volete capire la radice dei guai che abbiamo ancora di fronte, nonostante tutti tirino il fiato per lo scampato pericolo turco? Guardate questi quattro grafici, dentro c'è tutto. 

 

I primi due, a mio avviso, sono addirittura sconvolgenti. Ci mostrano come, nel primo caso anche facendo riferimento alla ricerca del termine "liquidità in dollari" sui motori on-line, otteniamo una correlazione perfetta di andamento tra il dollaro e il Vix, ovvero il cosiddetto "indice della paura" del mercato borsistico, storicamente ormai ai minimi storici da trimestri interi. E il perché è presto detto: finché c'è la certezza che le Banche centrali saranno il backstop più o meno invisibile del mercato, perché mai dovrebbe esserci volatilità? Ma il mercato, per quanto lo si possa fare fesso con i vari Qe, è testardo. E che tu stia distruggendo tutto e lastricando le strade per l'inferno finanziario te lo fa sapere ugualmente, a modo suo: così, mostrandoti che se anche comprimi artificialmente, fino quasi a farlo sparire, il concetto di volatilità (quindi, di rischio), lui te lo mostra in altro modo. Ovvero, evidenziando la scarsità di liquidità in dollari presente nel sistema. Di fatto, un proxy. 

E, visto che voi non siete stupidi, avete già capito il senso: cosa ha fatto andare fuori giri, in una settimana, una lira turca che era sotto pressione da almeno due anni e un'economia che certo fino a sei mesi fa non poteva fare concorrenza a quella tedesca? I suoi enormi debiti esteri denominati in dollari, i quali erano tali anche sei mesi fa, ma non avevano due criticità sul groppone con cui fare i conti. Primo, l'aumento del costo del denaro e drenaggio di dollari dal sistema connesso al processo di normalizzazione posto in essere dalla Fed, la quale non solo ha alzato i tassi, ma anche cominciato la "dieta" del suo stato patrimoniale, drenando dollari attraverso le sue vendite di assets, obbligazioni in testa. Secondo, l'indebolimento ulteriore (in questo caso sì, tutto figlio dell'attacco speculativo) della lira turca sul dollaro, dinamica che rende il costo del servizio di quei debito in biglietti verdi molto più alto. E, quindi, meno sostenibile. Et voilà, il gioco è fatto, l'emergenza turca (che non è tale, essendo uno stato cronico di quell'economia) è servita per i gonzi davanti ai teleschermi o sfoglianti i quotidiani, in attesa che da gonzi ci si trasformi in parco buoi a cui scaricare le azioni che gli stessi media vi stanno vendendo come destinate a continui rialzi e che invece la cosiddetta smart money vuole togliersi dai bilanci, finché valgono ancora qualcosa. 

Lo chiamano mercato, qualche idiota ha anche il coraggio di scomodare formule populiste come "liberismo selvaggio" o "turbocapitalismo", ma qui di libero e di mercato non c'è nulla: è l'apoteosi del debito e della pianificazione finanziaria delle Banche centrali, siamo all'Unione Sovietica degli indici e degli spread. Ce lo mostra bene il terzo grafico, quello che ci illustra plasticamente il livello di dipendenza del mondo dal dollaro e il grado di "sete" di biglietti verdi a cui siamo giunti: e come si risponde alla sete? Bevendo. Ma qui non basta un bicchiere, né una bottiglia. Serve un'intera cascata per bere alla fonte. Serve nuovo Qe, quello che vi dico da trimestri e trimestri, almeno dall'elezione di Donald Trump, non a caso finito alla Casa Bianca con una missione chiara: squassare talmente tanto gli equilibri da garantire il ritorno, più o meno controllato, della recessione globale e garantire via libera alle Banche centrali. Il tutto, coperto dall'alibi della sua gretta stupidità e della follia umana, tanto per sviare i sospetti dai mandanti e dai soliti noti. 

E funziona, visto che la strategia ha dato vita e diffuso in mezzo mondo il cosiddetto sovranismo, di cui Donald Trump è appunto il vertice dell'iceberg, ovvero il travestimento delle élites in occasione del carnevale della stupidità populista. A volte mi viene da pensare che le oligarchie facciano bene a bastonare le opinioni pubbliche, perché come dicevano i padri, ignorantia non excusat. Ed eccoci al quarto e ultimo grafico, quello che ci mostra, in base a questa logica, all'estremizzazione dell'ordine finanziario mondiale, il vero elefante nella stanza del debito estero in dollari, delle catene della moderna schiavitù globale: l'Asia. E, attenzione, quella cifra che vede, esclude la Cina. 

Non vi viene in mente qualcosa? 

Ovvero che, in atto, ci sia la suicida e potenzialmente mortale volontà delle élites finanziarie, Usa in testa, di prendere i proverbiali due piccioni con una fava? 

Ovvero, far soldi a palate e garantire al dollaro il rafforzamento del suo stato di moneta-ricatto, più che moneta benchmark e, contemporaneamente, provare a colpire il vero, grande nemico - ovvero Pechino -, destabilizzando l'area di sua influenza diretta (il Giappone è sotto Qe pesante e Tokyo, francamente, non sarebbe affatto disturbata da una crisi in piena regola che le faccia aumentare ancora la follia monetarista, visto che il giochino comincia a funzionare sempre meno) per costringerlo a un Qe senza precedenti per evitare che il suo colossale schema Ponzi di Stato trascini sé e il mondo nel baratro? 

Attenti, perché l'operazione di intorbidimento delle acque non potrà che peggiorare, da adesso in poi. Cercate di non cascarci, perché siamo allo snodo epocale. Ma epocale davvero. 

Fonte: qui

Rickards Warns "Prepare For A Chinese Maxi-Devaluation"

The news is being dominated by breathless headlines about the new trade war between the U.S. and China. But this trade war has been brewing for years and came as no surprise to readers of my newsletter, Project Prophesy. In fact, the new trade war is simply a continuation of the currency wars that began in 2010.

I’ve warned for over a year that President Trump’s threats of tariffs should be taken seriously, while most of Wall Street discounted Trump’s talk as mere bluster. Now the trade wars are here as we expected, and they will get much worse before they are resolved.

Currency wars arise in a condition of too much debt and too little growth. Economic powers try to steal growth from their trading partners by devaluing their currencies to promote exports and import inflation.

But China can’t keep going with tariffs.

They only import about $150 billion of U.S. exports. At the rate they’re going, they’ll run out of goods to impose tariffs on. Trump can keep going because the U.S. imports so much more from China than they buy from us.

But the Chinese are obsessed with not losing face. Chinese President Xi has just been named in effect dictator for life. He doesn’t want to start out his new dictatorial regime by backing down from a stare-fest with Donald Trump. So he needs another option.

For China to keep fighting, they need an asymmetric response; they need to fight the trade war with something other than tariffs.

China holds over $1.2 trillion of U.S. Treasury securities. Some analysts say China can dump those Treasuries on world markets and drive up U.S. interest rates. This will also drive up mortgage rates, damage the U.S. housing market, and possibly drive the U.S. economy into a recession. Analysts call this China’s “nuclear option” when it comes to fighting a financial war with Trump.

There’s only one problem.

The nuclear option is a dud. If China did sell some of their Treasuries, they would hurt themselves because any increase in interest rates would reduce the market value of what they have left.

Also, there are plenty of buyers around if China became a seller. Those Treasuries would be bought up by U.S. banks, or even the Fed itself. If China pursued an extreme version of this Treasury dumping, the U.S. President could stop it with a single phone call to the Treasury.

That’s because the U.S. controls the digital ledger that records ownership of all Treasury securities. We could simply freeze the Chinese bond accounts in place and that would be the end of that. So, don’t worry when you hear about China dumping U.S. Treasuries. China is stuck with them. It has no nuclear option in the Treasury market.

But if you can’t win a trade war, you can try winning a currency war instead…

I just argued that China’s “nuclear option” in the trade wars is a dud. But, that does not mean China is out of bullets in a financial war. China cannot impose as many tariffs as Trump because they don’t buy as much from us as we buy from them.

China cannot dump Treasuries because there are plenty of buyers and the president could stop the dumping by freezing China’s accounts if things got out of hand in the Treasury market. But China could use a real nuclear option to counteract the trade war by fighting a currency war.

If Trump imposes 25% tariffs on Chinese goods, China could simply devalue their currency by 25%. That would make Chinese goods cheaper for U.S. buyers by the same amount as the tariff. The net effect on price would be unchanged and Americans could keep buying Chinese goods at the same price in dollars.

The impact of such a massive devaluation would not be limited to the trade war. A cheaper yuan exports deflation from China to the U.S. and makes it harder for the Fed to meet its inflation target.

Also, the last two times China tried to devalue its currency, August 2015 and December 2015, U.S. stock markets crashed by over 11% in a matter of a few weeks. So, if the trade war escalates as I expect, don’t worry about China dumping Treasuries or imposing tariffs.

Watch the currency. That’s where China will strike back. When they do, U.S. stock markets will be the first victims.

Maybe you think that’s unlikely because it would be such an extreme reaction by China. But you have to put yourself in the shoes of China’s leadership.

These aren’t academic issues to China’s leaders. They go to the heart of the government’s very legitimacy.

China’s economy is not just about providing jobs, goods and services. It is about regime survival for a Chinese Communist Party that faces an existential crisis if it fails to deliver. The overriding imperative of the Chinese leadership is to avoid societal unrest.

If China encounters a financial crisis, Xi could quickly lose what the Chinese call, “The Mandate of Heaven.” That’s a term that describes the intangible goodwill and popular support needed by emperors to rule China for the past 3,000 years.

If The Mandate of Heaven is lost, a ruler can fall quickly.

Up to half of China’s investment is a complete waste. It does produce jobs and utilize inputs like cement, steel, copper and glass. But the finished product, whether a city, train station or sports arena, is often a white elephant that will remain unused.

Chinese growth has been reported in recent years as 6.5–10% but is actually closer to 5% or lower once an adjustment is made for the waste. The Chinese landscape is littered with “ghost cities” that have resulted from China’s wasted investment and flawed development model.

What’s worse is that these white elephants are being financed with debt that can never be repaid. And no allowance has been made for the maintenance that will be needed to keep these white elephants in usable form if demand does rise in the future, which is doubtful.

Essentially, China is on the horns of a dilemma with no good way out. On the one hand, China has driven growth for the past eight years with excessive credit, wasted infrastructure investment and Ponzi schemes.

The Chinese leadership knows this, but they had to keep the growth machine in high gear to create jobs for millions of migrants coming from the countryside to the city and to maintain jobs for the millions more already in the cities.

The two ways to get rid of debt are deflation (which results in write-offs, bankruptcies and unemployment) or inflation (which results in theft of purchasing power, similar to a tax increase).

Both alternatives are unacceptable to the Communists because they lack the political legitimacy to endure either unemployment or inflation. Either policy would cause social unrest and unleash revolutionary potential.

China’s internal contradictions are catching up with it. China has to confront an insolvent banking system, a real estate bubble, and a $1 trillion wealth management product Ponzi scheme that is starting to fall apart.

A much weaker yuan would give China some policy space in terms of using its reserves to paper over some of these problems.

A maxi-devaluation of their currency is probably the best way to avoid the social unrest that terrifies China.

When that happens, possibly later this year in response to Trump’s trade war, the effects will not be confined to China. A shock yuan maxi-devaluation will be the shot heard round the world as it was in August and December 2015 (both times, U.S. stocks fell over 10% in a matter of weeks).

China doesn’t have a trade war nuclear option. But it does have one very powerful weapon. And it looks like it could be getting ready to use it.

Authored by James Rickards via The Daily Reckoning