Molti investitori di risorse smettono di ascoltare le presentazioni aziendali quando apprendono che il progetto dell'azienda è in Africa.
Molto spesso il rischio paese di esplorare i minerali è una scommessa troppo grande per il capitale guadagnato dagli investitori al dettaglio.
I progetti di sviluppo sono accaparrati dai ribelli o sovrastati dai minatori artigianali. Le miniere operative vengono espropriate dai governi che non possono resistere alla tentazione di razziare le casse di una società straniera. E i minatori africani vedono spesso i loro profitti ridotti da funzionari corrotti intenti a rinegoziare i contratti di royalty.
Tutte queste cose sono vere, ma a lungo termine l'Africa non può essere ignorata. Si prevede che il continente a forma di martello guiderà la crescita globale nei prossimi decenni, man mano che le popolazioni cresceranno, ma diminuiranno altrove.
"Circa la metà delle economie in più rapida crescita del mondo sarà situata nel continente, con 20 economie che si espandono a un tasso medio del 5% o superiore nei prossimi cinque anni, più veloce del tasso del 3,6% per l'economia globale", Brahima Coulibaly , direttore della Africa Growth Initiative di Brookings, ha scritto nel suo rapporto Foresight Africa del 2019 .
La crescita come sempre sarà guidata dall'espansione della popolazione.
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Secondo il Center for International Policy, nel 2035 il numero di persone in età lavorativa in Africa supererà il resto del mondo insieme e entro il 2050 un uomo su quattro sarà africano. A 2100, il 40% della popolazione mondiale deterrà un passaporto da un paese africano.
In questo articolo stiamo affrontando l'Africa - la sua importanza per i flussi commerciali futuri, per le materie prime la sua classe media richiederà e, soprattutto, il ruolo della Cina nel contribuire a sviluppare e acquistare influenza, nelle economie africane in rapida crescita.
Pro
Dal 2000, almeno la metà dei paesi del mondo con il più alto tasso di crescita annuale è stata in Africa. Entro il 2030, si prevede che il 43 percento di tutti gli africani si unirà ai ranghi delle classi medie e alte globali. Entro lo stesso anno, i consumi delle famiglie in Africa dovrebbero raggiungere 2,5 trilioni di $, più del doppio degli 1,1 trilioni di $ del 2015, e la spesa congiunta dei consumatori e delle imprese ammonterà a 6,7 trilioni di $.
L'Africa sub-sahariana ha funzionato eccezionalmente bene, sostenuta da prezzi delle materie prime più elevati, da un miglioramento dell'economia globale e da un migliore accesso ai mercati dei capitali, riferisce Quartz .
La regione dovrebbe crescere del 3,8% quest'anno, chiudendo le previsioni di crescita globale del 3,7%. Tra le prime 10 economie ci sono Etiopia, Ruanda, Ghana, Costa d'Avorio, Senegal, Benin, Kenya, Uganda e Burkina Faso. Tra il 2003 e il 2013, la Nigeria, con una popolazione di 170 milioni, ha registrato una crescita media del 7% circa.
L'FMI prevede che il Ghana, che 30 anni fa era una perdita mortale, sarà l' economia in più rapida crescita del 2019, all'8,8%. Il paese ben noto per le sue esportazioni di caffè sta vedendo il suo PIL dato un forte calcio dalle vendite di petrolio, con l'aumento dei prezzi del greggio e l'espansione della produzione.
L'Africa è anche una specie di incubatore economico. Ad esempio, il Kenya ha aperto la strada a un sistema di "denaro mobile", secondo i rapporti del Financial Times, che consente agli utenti di inviare e ricevere denaro tramite i loro telefoni cellulari.
Contro
Ma non sono tutto rosa e fiori. Il lato oscuro dell'Africa si presenta spesso in prima pagina, dando alla maggior parte dei nordamericani un'immagine del continente pericolosa, patologica, senza legge e sporca.
Un rapido controllo dei titoli di lunedì ha prodotto un video, circolante sui social media, di due donne e due bambini che sono stati bendati e girati la scorsa estate dai soldati del Camerun; bambini in Nigeria usati come attentatori suicidi in un attacco all'UNICEF; e bianchi agricoltori sudafricani che affermano di vivere nella paura di essere attaccati dai neri e di perdere le loro fattorie. Di notte i contadini pattugliano le loro fattorie indossando giubbotti antiproiettile.
Come notato in alto, le miniere sono spesso prese di mira per il tesoro, e talvolta per il sangue. Nel gennaio di quest'anno, Kirk Woodman, geologo di Progress Minerals, è stato rapito e ucciso mentre lavorava in una miniera d'oro in Burkina Faso.
Il successo economico dell'Africa è stato disomogeneo e ha un prezzo - il debito. Nonostante sia il continente in più rapida crescita, l'Africa ospita tre quarti delle nazioni più povere del mondo. Uno su tre che vive nell'Africa sub-sahariana è mal nutrito. 589 milioni vivono senza elettricità e fanno affidamento sulla biomassa per cucinare. La Banca mondiale afferma che oggi più africani sono poveri che nel 1990, dimostrando che la crescita economica non sta raggiungendo i livelli più bassi della società.
Possiamo apprezzare la loro disperazione nelle migliaia di migranti nordafricani che pagano il debito per il capo della loro famiglia per portarli attraverso il Mar Mediterraneo verso l'Europa in cerca di fortuna.
La crescita per questi paesi è difficile quando non si hanno molti soldi. Mentre le loro popolazioni continuano a salire, aumenta anche la domanda di infrastrutture e servizi sociali. I governi africani devono trovare un modo per affrontare la povertà, l'istruzione e le malattie e gestire le divisioni sociali.
Prendiamo ad esempio questa statistica: entro il 2050 oltre la metà dei 2,2 miliardi di persone dell'Africa vivrà in città, lo stesso della popolazione cinese prevista. Immagina la necessità di nuove strade e ponti, elettricità, scuole, cliniche sanitarie, ecc. Secondo le Nazioni Unite, tre quarti di 71 città africane oltre 750.000 non hanno le infrastrutture per supportare grandi popolazioni. Di solito la risposta è prendere in prestito.
I paesi che si sono accumulati sul debito nell'ultima metà dell'ultimo decennio stanno ora vedendo aumentare i tassi di interesse, mettendo in discussione la loro capacità di gestire i pagamenti del debito, soprattutto se i prezzi delle materie prime calano.
Secondo Brookings, un think tank con sede a Washington, DC, almeno 14 paesi africani sono ad alto rischio di non essere in grado di pagare i propri debiti, rispetto a cinque anni fa. Queste nazioni fortemente indebitate hanno un onere del debito totale di $ 160 miliardi, di cui $ 90 miliardi nei confronti di paesi stranieri.
L'Africa è il premio
Negli anni '90, l'Africa languiva per debiti, malattie, siccità e guerre civili. Chi può dimenticare il fallimento delle Nazioni Unite nel fermare il massacro in Ruanda?
Un paese che non ha voltato le spalle, che ha visto opportunità in Africa, era la Cina. L'Huffington Post sostiene che è stato l'aiuto della Cina a guidare diversi paesi africani, dove i cinesi hanno investito, lungo una strada economica migliore:
Aiuta anche l'Africa perchè abbia un nuovo amico paziente con tasche profonde e una visione lunga. Quando il resto del mondo stava liquidando l'Africa come un pessimo investimento, la Cina la stava abbracciando indaffarata, forse ricordando la propria ascesa dalla carestia e dal caos. Come afferma Moyo , la Cina ha stretto accordi con i paesi in via di sviluppo in difficoltà - l'asse degli non amati ", in parole sue, in cambio di investimenti, occupazione e infrastrutture.
Perché la Cina ha scelto l'Africa? La risposta è semplice La Cina aveva bisogno di garantire materie prime per il boom economico del paese iniziato intorno al 2000 e l'Africa aveva quei materiali.
La vastità del continente africano - il secondo più grande del mondo - implica una generosità di risorse naturali. Il Sudafrica e il Botswana sono ricchi di diamanti, la RDC fornisce il 60% del cobalto mondiale , un minerale fondamentale per la produzione di batterie per veicoli elettrici. L'Africa è considerata una fonte di alluminio, cromite, rame, oro, minerale di ferro, manganese, zinco, grafite, carbone, petrolio, uranio, elementi del gruppo del platino e roccia fosfatica.
La Cina voleva diversificarsi dalla massiccia componente in dollari statunitensi delle sue riserve valutarie, quindi le SOE / SWF non hanno avuto problemi a negoziare denaro contante e operare in quelle che alcuni potrebbero considerare aree ad alto rischio. Gli investitori cinesi hanno spostato la loro attenzione dall'Australia e dal Canada verso destinazioni ad alto rischio che includevano Brasile, Ecuador e Africa.
Secondo un rapporto di Pricewaterhouse Cooper (PwC) sull'attività di M&A nel settore minerario per il decennio conclusosi nel 2010, PwC contava un totale di 400 accordi cinesi per un valore di 48 miliardi di dollari. All'inizio di quel decennio, la Cina era un giocatore trascurabile nelle fusioni e acquisizioni.
I cinesi stanno facendo ingenti prestiti, costruendo enormi progetti infrastrutturali come treni ad alta velocità , dighe, ponti, strade, scuole e ospedali. Mentre SOE e SWF stanno stipulando accordi per le risorse del paese, altre società cinesi stanno costruendo le infrastrutture necessarie di cui ogni paese ha bisogno per costruire un futuro per i propri cittadini. Questa è la chiave per gli investimenti all'estero in Cina: l'aggiunta di capacità infrastrutturale rende fattibili i loro ingenti investimenti nelle risorse nella fase iniziale e crea un'eredità economica di lunga durata per il paese ospitante.
Grazie ai trilioni di riserve valutarie che detiene, la Cina offre prestiti a tassi di interesse altamente competitivi. Ad esempio, la Export-Import Bank of China (Exim Bank) ha concesso al governo angolano tre prestiti a tassi di interesse che variano dal LIBOR (London Interbank Offer Rate - il tasso che le banche si addebitano sui prestiti) +1,25%, fino al LIBOR +1,75 %.
I cinesi hanno un orizzonte a più lungo termine per il rimborso, perché sono per lo più dopo accordi di fornitura di minerali off-take da progetti di sviluppo nelle fasi iniziali.
La ricostruzione nell'Angola devastata dalla guerra fu aiutata da tre prestiti garantiti dal petrolio, poi arrivarono compagnie cinesi e costruirono strade, ferrovie, ospedali, scuole e sistemi idrici. La Nigeria ha preso due prestiti dalla Cina per finanziare progetti generatori di elettricità. I cinesi hanno realizzato un progetto idroelettrico nella Repubblica del Congo che è stato rimborsato in petrolio e hanno realizzato un altro progetto idroelettrico in Ghana che è stato ripagato in fave di cacao.
“ Mentre l'Occidente sostiene la microfinanza per i poveri in Africa, la Cina sta istituendo un fondo azionario da 5 miliardi di $ per favorire gli investimenti lì. L'Occidente sostiene la liberalizzazione del commercio per aprire i mercati africani; La Cina costruisce zone economiche speciali per attirare aziende cinesi nel continente. Gli occidentali sostengono il governo e la democrazia; i cinesi costruiscono strade e dighe. ” Isaac Twumasi Quantus
Il pacchetto cinese complessivo è molto interessante e ci sono molti paesi ricchi di risorse che accolgono i cinesi sulle loro offerte.
MINING.com ha riferito in meno di 10 anni che il numero di società minerarie con sede in Cina con attività in Africa è passato da una manciata nel 2006 a 120 nel 2015. Due esempi di alto profilo sono l'acquisizione, da parte della China General Nuclear Power Corporation, del progetto di uranio Husab in Namibia e il coinvolgimento di Zijin Mining (39,6%) nel massiccio deposito di rame di Kamoa-Kakula nella RDC.
Mentre il minerale di ferro e il rame sono stati i principali obiettivi delle acquisizioni all'estero da parte delle aziende cinesi, i cinesi hanno anche cercato oro, nichel, stagno e carbone da coke.
Più recentemente i metalli più desiderati sono quelli che alimentano il passaggio globale tettonico dai combustibili fossili all'elettrificazione dei veicoli.
Cina Il molibdeno ha acquistato la miniera di rame e cobalto Tenke nella Repubblica Democratica del Congo per 2,65 miliardi di dollari, nel tentativo di garantire una fornitura di cobalto per batterie EV.
Africa e la nuova via della seta
La "Nuova via della seta" è il termine per un ambizioso corridoio commerciale proposto per la prima volta dall'attuale presidente cinese, Xi Jinping, nel 2013. Il grande design noto anche, confusamente, come Belt and Road Initiative (BRI), è una "cintura" di corridoi terrestri e una "strada" di rotte di navigazione.
Consiste in una vasta rete di ferrovie, condutture, autostrade e porti che si estenderebbero verso ovest attraverso le ex repubbliche sovietiche montuose e dal sud fino al Pakistan, all'India e al sud-est asiatico.
Finora oltre 60 paesi, contenenti due terzi della popolazione mondiale, hanno sottoscritto un accordo con la BRI o dichiarano di voler farlo. Secondo il Center for Foreign Relations , il governo cinese ha già speso circa $ 200 miliardi nella crescente lista di progetti mega-progetti tra cui il corridoio economico Cina-Pakistan da $ 68 miliardi. Morgan Stanley prevede che le spese della Cina per BRI potrebbero salire fino a $ 1,3 trilioni entro il 2027.
La Belt and Road Initiative è vista dai sostenitori come un motore economico di proporzioni mai viste prima nella storia umana. Non consentirebbe solo all'Asia di alleggerire il suo "collo di bottiglia delle infrastrutture". un deficit annuale di $ 800 miliardi sulla spesa per infrastrutture, ma porta le nazioni vicine meno sviluppate nel mondo moderno fornendo un mercato in crescita di 1,38 miliardi di consumatori cinesi.
Gli oppositori sostengono che è ingenuo e il vero intento di BRI è quello di scolpire nuove sfere di influenza cinese in Asia che sostituiranno gli Stati Uniti, indebitando le nazioni povere in Cina per decenni e riportando la Cina alla sua antica gloria imperiale.
Qualunque siano le motivazioni, il potere della Nuova via della seta è stato mostrato all'inizio di quest'anno durante un vertice a Pechino. Secondo quanto riferito, la Cina ha utilizzato la conferenza - che includeva la partecipazione di Kenya, Etiopia, Tunisia ed Egitto, tra 50 paesi - per aumentare il Fondo di seta per i progetti BRI, da $ 40 a $ 100 miliardi. Erano presenti i presidenti di Russia, Argentina, Cile, Indonesia, Svizzera, Turchia, Vietnam e Uzbekistan, insieme a rappresentanti delle Nazioni Unite, del FMI e della Banca mondiale.
Affrontare l'infrastruttura inadeguata dell'Africa, che rappresenta un collo di bottiglia per lo sviluppo dell'Africa. La Banca Mondiale stima che l'Africa avrà bisogno di investimenti per un massimo di $ 170 miliardi all'anno per 10 anni per soddisfare i suoi requisiti infrastrutturali.
I progetti dell'Africa orientale, in cui la maggior parte dei fondi sono diretti, potrebbero aumentare fino a $ 192 miliardi, se i progetti fossero utilizzati in modo redditizio. Esempi sono la ferrovia che collega Mombasa a Nairobi e la ferrovia elettrica da Addis Abeba a Gibuti, la prima base navale d'oltremare della Cina.
Tuttavia, ci sono una serie di aspetti negativi e potenziali bandiere rosse che i partner cinesi di Belt e Road devono fare attenzione.
Il primo è il Blue Economic Passage che collega l'Africa ai nuovi corridoi marittimi in Asia. La presenza commerciale in espansione coincide con l'obiettivo di Xi Jinping di rafforzare le forze armate cinesi - il che può portare a conflitti regionali. Nelle parole dell'Africa Center for Strategic Studies :
Ciò è particolarmente evidente nell'Oceano Indiano, dove le rotte marittime pianificate in Cina sono fortemente concentrate e la sua rivalità con l'India sta crescendo. L'importanza dell'Africa per la Cina a questo proposito deriva dalla sua posizione in una zona marittima in cui Pechino spera di espandere la sua presenza e la sua proiezione di potere. In effetti, un decennio fa la portata della Cina nelle acque adiacenti dell'Africa era inesistente. Oggi, si stima che la Marina PLA mantenga cinque navi da guerra e numerosi sottomarini in continua rotazione nell'Oceano Indiano. Ciò è destinato ad aumentare nei prossimi decenni quando l'India accresce la propria presenza nell'area.
Un altro è i mercati locali che ottengono prodotti cinesi sommersi. Ciò è accaduto alle esportazioni di cemento del Kenya nel 2017, che sono diminuite del 40% a causa di un'inondazione di cemento cinese. Questo può facilmente accadere perché la Cina sta usando l'Africa come utente finale di settori che stanno vedendo la sovraccapacità industriale, ad es. producendo troppi beni.
O quando i lavoratori locali vengono sfollati da impiegati cinesi. Secondo l'Africa Center for Strategic Studies, ci sono oltre 200.000 cittadini cinesi che lavorano su progetti Belt and Road in tutta l'Africa. Ciò ha comportato la necessità di una strategia focalizzata a livello globale per proteggere gli interessi esteri della Cina. Allo stesso modo il Partito Comunista Cinese ha adottato il concetto di "proteggere i cittadini stranieri" come un interesse centrale cinese ",afferma il centro. Mi sembra che questo sia un dettato aperto che potrebbe facilmente giustificare un intervento militare in uno dei paesi partner della BRI in Cina.
Vi è anche il rischio di ampliare i deficit commerciali nei paesi africani che stanno spedendo la produzione in eccesso della Cina. Nel 2016 le importazioni in Kenya di cemento cinese, utilizzato per costruire la ferrovia Nairobi-Mombasa, sono aumentate di 10 volte. Le esportazioni cinesi di acciaio in Nigeria sono aumentate del 15% nel 2018 e l'Algeria ha importato tre volte più acciaio. Nel 2019, le esportazioni cinesi di alluminio sono aumentate del 20%, con un valore di 46 miliardi di dollari di alluminio acquistato da Egitto, Ghana, Kenya, Nigeria e Sudafrica.
Se questi paesi non stanno attenti, finiranno con un enorme bilancia dei deficit commerciali con la Cina, (proprio come gli Stati Uniti) che, se aggiunto a grandi prestiti per le infrastrutture, potrebbe essere economicamente limitante o addirittura paralizzante.
Conclusione
L'ascesa dell'Africa è interessante da sola, ma se abbinata all'ascesa della Cina, la prospettiva per l'Occidente è in realtà piuttosto spaventosa. Da un lato abbiamo un continente che brulica di umanità e sta diventando sempre più popolato ogni anno. I suoi cittadini vogliono ciò che noi come nordamericani abbiamo. Abbiamo scritto sulla scarsità di risorse e il potenziale di conflitto. Combinalo con le attuali tensioni tribali in Africa che a volte sono esplose in guerre civili e avrai un barattolo di polvere in attesa che qualcuno accenda la partita.
Quindi fattore in Cina, che sta suonando i nuovi draghi economici dell'Africa con l'abilità di un violinista cinese. È un bellissimo piano, davvero. Fai prestiti a paesi in via di sviluppo poveri che vogliono entrare a far parte della BRI, usando dollari USA, mentre l'USD rimane la valuta di riserva. I prestiti vengono rimborsati utilizzando accordi di compensazione per materie prime di questi paesi, che diventano parte del più grande blocco commerciale del mondo, distanziando ulteriormente la Cina dall'Occidente.
Svalutare lo yuan, in modo che i nuovi partner commerciali della Cina del Sud Asia possano acquistare beni cinesi a prezzi competitivi, schiavizzandoli ulteriormente con deficit commerciali paralizzanti.
La Cina stava già costruendo la nuova via della seta quando Trump fu eletto e iniziò a colpire il drago cinese con il bastone delle tariffe crescenti. La guerra commerciale ha appena accelerato ciò che la Cina stava pianificando di fare comunque: tagliare gli Stati Uniti dal suo circuito commerciale.
Ha le risorse, la tecnologia e la popolazione per assediare a lungo gli Stati Uniti. La Cina non ha fretta di risolvere la disputa.
Nel frattempo, ha reagito alle società statunitensi come punizione contro gli Stati Uniti che hanno osato ostacolare aziende come Huawei e ZTE. Costruisci la più grande base produttiva che il mondo abbia mai visto, embargo i loro metalli critici, affamando efficacemente le loro catene di approvvigionamento e guardali lentamente appassire e morire, mentre gli Stati Uniti continuano il loro percorso verso l'autodistruzione.
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