Secondo il fondatore del fondo hedge più grande del mondo, il dollaro USA potrebbe presto ridursi addirittura del 30%, il che potrebbe farla sembrare come la Lira turca . Il presidente della Bridgewater Associates, Ray Dalio, ha avvertito che l'economia americana è sull'orlo di una grave crisi valutaria a causa dell'accumulo insopportabile del debito.
Di recente Dalio ha avvertito in un'intervista a Bloomberg che gli Stati Uniti potrebbero dover affrontare un simile tipo di crisi del debito inflazionistico, che è attualmente sofferto dalle economie dei mercati emergenti come l'Argentina e la Turchia.
L'inflazione a tre cifre ha preso d'assalto paesi di tutto il mondo nel 2018. Argentina, Iran, Turchia, Sudan, Yemen e Zimbabwe hanno attualmente un'inflazione annualizzata al cento e 111%, 187%, 38%, 127%, 27% e Il 170% e nemmeno menziona la distruzione totale del Bolivar in Venezuela.
Gli Stati Uniti hanno attualmente livelli di indebitamento senza precedenti, che sono stati esacerbati grazie alla Federal Reserve che ha sostenuto artificialmente l'economia attraverso un tasso di interesse zero nell'ultimo decennio. L'accesso al credito facile ha permesso ai consumatori di far esplodere le bolle degli asset dalla crisi finanziaria del 2008.
Le idee di Ray Dalio sul dollaro USA sono venute dal suo recente libro "Un modello per comprendere la crisi del debito grande" in cui analizza 48 crisi storiche del debito per mostrare come sono avvenute.
Egli afferma che la maggior parte delle crisi del debito sono molto simili, sebbene Dalio distingua tra quelle che sono "inflazionistiche" e "deflazionistiche".
"Quando è denominata in una valuta estera, come questi paesi, che hanno un sacco di debito denominato in dollari, possono avere un problema nel servire quel debito. Quando il dollaro sale, non hanno abbastanza denaro e entrano in quella spirale di stampa di denaro che svaluta la loro moneta e rende ancora più difficile soddisfare i loro obblighi di debito ", dice Dalio.
Gli Stati Uniti hanno gestito continuamente una politica fiscale sconsiderata che ha portato a un debito pubblico di 21 trilioni di dollari che si affianca alle riduzioni delle tasse governative che garantiscono altri 1,5 trilioni di dollari nel prossimo decennio. Gli Stati Uniti non hanno attualmente ammortizzatori quando l'economia va in recessione o rallenta.
Il presidente Donald Trump ha recentemente dichiarato che non è preoccupato per gli Stati Uniti che scivolano in una massiccia crisi del debito perché non pensa che accadrà fino a quando non lascerà il suo incarico.
Gli scettici continueranno a dire "i deficit sono davvero importanti?" ma tendono a dimenticare che i deficit sono importanti quando i mercati finanziari decidono che sono importanti. Gli Stati Uniti sono stati in grado di cavalcare le sponde del suo status di valuta di riserva per anni, ma a un certo punto c'è un limite perché fanno affidamento su fondi stranieri pesantemente per finanziare i deficit.
E forse, solo forse, il picco del rischio sovrano USA questa settimana tra timori di chiusura e discussioni sul tetto del debito, è il primo segno di una falla nell'armatura della valuta di riserva ...
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