Il miglior banchiere dell'inferno spiega "Come distruggere l'economia globale"

Il nuovo libro di Bill Blain,  The Fifth Horseman - How to Destroy the Global Economy , ha attirato molti commenti. È una parodia polemica ironica di banchieri centrali, regolatori e politici per le politiche povere e sbagliate che hanno alimentato l'attuale crisi finanziaria globale dal 2017.

Il libro di Blain afferma di essere un hack di e-mail e documenti scambiati tra il miglior banchiere dell'Inferno e il suo capo mentre pianificano di estendere la crisi che hanno creato nel 2007 e di peggiorare la situazione ... Ecco un estratto ...

(Versione modificata del discorso tenuto da TJ Wormwood, Chief Demonic Officer - Finance, Lord of 3rd Ring of the 7th Circle, per invitare il pubblico a Davos.)

Cari colleghi,

Come tutti sapete, ho distrutto la finanza per millenni. [Pausa per effetto]

Quasi tutte le grandi idee, i progressi evolutivi, le invenzioni e le scoperte hanno migliorato il miserabile lotto dell'umanità solo attraverso la sua capacità di monetizzarla. Dimentica il furto del fuoco: essere in grado di monetizzare il fuoco attirando compagni carini e disponibili attorno a un falò caldo o cucinando il cibo che altri hanno cacciato, è ciò che contava. Elimina il rumore e l'ascesa dell'umanità è in gran parte dovuta ai miglioramenti nell'efficienza e nella facilità dei mezzi di scambio.

Dalla realizzazione, i cacciatori potevano barattare le loro pellicce per altri beni, fino all'ascesa di prodotti complessi per finanziare la crescita globale - l'innovazione dei mercati finanziari è stata un importante motore di successo per l'  altro lato  nel migliorare il benessere e la prosperità dell'umanità. Quasi tutto ciò che trattiene o interrompe il commercio, aumenta i costi e trattiene i servizi è naturalmente positivo per il nostro obiettivo di destabilizzazione globale.

Quindi, ecco il grande piano:

Dal 2007 abbiamo rivolto contro di loro l'innovazione di successo dei mercati finanziari dell'altra parte. I mercati finanziari globali sono incredibilmente ricchi di opportunità per distorcere la verità, nascondere bugie e minare l'umanità, generando avidità, invidia, sospetto e rabbia immediati. Abbiamo scoperto modi inimmaginabili in precedenza in cui avvitare finanziariamente il mondo con conseguenze che incidono su tutti.

Abbiamo sovrapposto il programma alla nostra padronanza e comprensione di tentazione, avidità umana, avarizia e orgoglio, aggiungendo al contempo sottigliezza e astuzia. Suggeriamo e suggeriamo semplicemente. Stiamo facilitando il disastro ferroviario dell'economia globale distruggendo i valori patrimoniali e confondendo la loro comprensione del denaro e della ricchezza - i pilastri della loro società.

Nella sua forma più semplice, stiamo manipolando e guidando una costante instabilità del mercato per distrarre l'umanità. L'incertezza offusca le loro aspettative future, quindi continuiamo a piovere. Una crisi dei mutui un anno, seguita da una crisi del debito sovrano il successivo, condita con un paio di fallimenti bancari e minacce della guerra commerciale globale. Sovrapposizione di confusione e distrazione come social media, fake news, Bitcoin e populismo, e tutto funziona piuttosto bene.

Continuate a discutere i loro leader. Mantieni la colpa in gioco.

Il nostro successo può essere visto negli attuali prezzi delle attività finanziarie. Questi sono ora irrimediabilmente gonfiati e distorti dalle sciocche decisioni di politica post crisi finanziaria. Sono bolle destinate a scoppiare. Autorizzare i regolatori e i burocrati a compromettere la finanza attraverso l'eccessiva regolamentazione eccessiva, rendendo le banche più sicure distruggendole. Introdurre una nuova era di protezionismo commerciale, la fine del libero scambio e aumentare il sospetto che alcuni paesi stiano manipolando le loro valute a vantaggio economico. Cospargi un po 'di polvere di catastrofe politica, il crollo della legge, annulla la società giusta, giusta e premurosa, aggiungendo un po' di attenzione alle nuove e complesse minacce ambientali. Rendi i ricchi così ricchi che non se ne accorgono e i poveri così poveri diventano invisibili. Se i mercati rimangono incerti, allora distrae l'umanità dall'affrontare questi problemi, rendendo la società meno stabile!

Ci sono alcune cose di cui siamo veramente orgogliosi, tra cui Euro, Social Media, Investment Banks, Tech Boom e soprattutto Quantitative Easing (che sta ancora offrendo confusione e dolore). La nuova teoria monetaria potrebbe rivelarsi ancora migliore - mostra un enorme potenziale per turbare completamente la fiducia nel denaro. Le valute informatiche sono particolarmente divertenti - nonostante l'idea, né noi, né i membri illustri del nostro gruppo di ospiti eterni, capiamo il perché di loro. Sono sciocchezze libertarie - quindi, naturalmente, continuiamo a incoraggiarle come schemi per arricchirsi rapidamente, ma minano ulteriormente la fiducia nel denaro e nel governo. Una notte abbiamo inventato qualcosa in un bar e l'abbiamo chiamato Distributed Ledger: gli umani hanno corso con esso e hanno inventato Blockchain, qualunque cosa sia.

Alcune delle altre cose che abbiamo incoraggiato, come l'UE, gli ETF, il trading ad alta frequenza, Neil Woodford e Deutsche Bank sembrano probabilmente vettori altamente efficaci di distruzione economica e destabilizzazione a breve termine, innescando eventi di mercato sistemici e contraccolpi regolamentari attraverso i mercati. Stiamo esplorando solo ora il pieno potenziale dell'illiquidità del mercato per privare miliardi dei pensionati dei loro risparmi.

Abbiamo convinto gli investitori a ribaltare strategie e saggezze di investimento comprovate e provate, alimentando tutta una serie di società “Unicorni” tecnologiche statunitensi non redditizie, di cui siamo fiduciosi, che si dimostreranno del tutto esagerate e in gran parte prive di valore. Il successo dei social media, del data mining e delle nuove tecnologie ha aumentato i livelli di insoddisfazione e invidia, soprattutto nella nostra demografia target più giovane.

Il modo in cui abbiamo attribuito con successo la colpa alle banche per la crisi finanziaria globale - nonostante il fatto che fossero le persone che volevano che i mutui acquistassero case e auto veloci - ha assicurato che i regolatori globali avrebbero reagito in modo eccessivo. Abbiamo permesso alle autorità di regolamentazione di concentrarsi sulle banche mentre ci rivolgiamo alla prossima crisi finanziaria in altre parti dell'ecosistema finanziario.

I regolatori hanno costretto le banche a rischiare. Ma il rischio non scompare - va solo altrove. Mentre le banche hanno compreso il rischio e disponevano di enormi risorse umane per gestire il rischio, il rischio è ora concentrato nelle mani di "gestori degli investimenti" che sono singolarmente mal equipaggiati per resistere alla prossima stretta creditizia e recessione globale (che abbiamo programmato per il prossimo ottobre - Le carte Save the Date sono state inviate).

Siamo particolarmente lieti che molte banche superino ora i funzionari di conformità 2.3 per ogni rapporto di banchieri redditizio. I costi di conformità e regolamentazione superano ora il 10% delle entrate di alcune banche europee: un successo straordinario e una riduzione sostanziale dell'efficienza delle banche e degli scambi.

Abbiamo alcune nuove fantastiche idee finanziarie che stiamo ancora sperimentando, alcune delle quali mostrano grandi promesse per un ulteriore indebolimento della società. La Libra di Facebook sarà un cracker e mi piace particolarmente il progetto Spaceship to Mars ... se solo sapessero cosa li aspetta ...

Nascondendo l'inflazione nel mercato azionario, abbiamo aiutato l'accumulo di enormi ricchezze da una piccola percentuale della popolazione per ferire l'insoddisfazione della disuguaglianza del reddito. Quando il capitale è concentrato in poche mani e gli operai lavorano sotto il manganello, crea tutte le giuste condizioni per un governo debole e disgiunto per aiutare e favorire l'ascesa del populismo destabilizzante.

È molto soddisfacente osservare l'instabilità che abbiamo creato nei mercati finanziari che guida la paura e la sfiducia nella società. La crisi del debito che abbiamo progettato ha portato all'austerità finanziaria globale, all'insicurezza del lavoro e alla crescente disuguaglianza. Siamo rimasti sorpresi dalla facilità con cui abbiamo spinto il concetto di economia Gig per sfruttare ulteriormente i lavoratori attraverso le autorità di regolamentazione e le autorità - e ciò viene a malapena notato. Oltre a questo abbiamo stratificato livelli completamente nuovi di ansia come le incognite del furto di dati, l' aumento dei coefficienti di invidia attraverso i social media, le notizie false mentre alimentavano la sfiducia sociale attraverso il risentimento.

Siamo riusciti a convincere i governi a seguire politiche dannose e contraddittorie. Mentre la società vacillava sulla scia della crisi finanziaria, abbiamo convinto i responsabili politici a ridurre la spesa attraverso programmi di "austerità", salvando contemporaneamente i banchieri e inondando l'economia finanziaria con denaro gratuito attraverso il Quantitative Easing.

In effetti abbiamo diviso il mondo in due economie. Un'economia reale che è triste, miserabile e in fase di collasso, e un'economia finanziaria che è follemente ottimista, gonfiata in maniera massiccia e matura per far scoppiare il denaro libero.

Il risentimento, l'instabilità, la paura e il senso generale di decadenza hanno pagato dividendi nel nostro impulso a spezzare la società minando la credibilità delle classi politiche. Il nostro approccio alla politica è stato semplice: gestire le classi politiche, ridurne l'efficacia dei leader, mentre si progettava l'instabilità economica, sociale e finanziaria per guidare la politica populista scatenata - proprio come nel 1932! Il populismo alla fine può rivelarsi di breve durata, ma è difficile vedere come le classi politiche recupereranno il loro potere in tempo per invertire i danni arrecati all'ambiente globale.

Mentre i mercati si andranno a bruciare, la società diventa sempre più in disordine e la politica ha fallito, abbiamo distratto gli umani dai crescenti livelli di anidride carbonica nell'atmosfera che minaccia di creare il riscaldamento globale e l'innalzamento dei livelli del mare, mentre la plastica avvelena gli oceani e l'erosione del suolo minaccia l'agricoltura.

Ora amo la fame famelica e i denti appuntiti degli orsi polari tanto quanto il prossimo demone, ma i bisogni devono ... i bisogni devono. Ero anche piuttosto affezionato ai dinosauri ...

Il nostro approccio per garantire un cambiamento climatico distruttivo si è rivelato molto efficace. Abbiamo supportato, finanziato e consigliato alle lobby verdi più rumorose di garantire che il loro messaggio sembrasse mal considerato, suicidio sbagliato ed economico. Abbiamo anche pagato un sacco di soldi per finanziare i più forti negazionisti del cambiamento climatico. La nostra innovazione di notizie false per screditare e mitigare qualsiasi cosa positiva fa sì che i cambiamenti climatici rimangano un argomento difficile, anche se i nostri orsi polari affogano.

Nel frattempo, attraverso il nostro predominio di sale di rappresentanza globali e società di investimento, ci siamo assicurati che le grandi aziende abbiano acquisito e soffocato nuove tecnologie che potrebbero risolvere la crisi ambientale.

Il nostro futuro sembra fantastico, perché il loro futuro è desolante!

Grazie per la sua cortese attenzione.

TJ Wormwood,

Demonic Chief Office - Finanza

Fonte: qui

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Crollo dell'America: Paul Craig Roberts espone un'economia basata sul saccheggio

I capitalisti hanno rivendicato la responsabilità del successo economico passato dell'America.  Cominciamo impostando il record direttamente. Il successo americano aveva poco a che fare con il capitalismo. Questo non vuol dire che gli Stati Uniti avrebbero avuto più successo con qualcosa come la pianificazione centrale sovietica.

Prima del 1900 quando la frontiera era chiusa, il successo dell'America fu un successo pluricentennale basato sul saccheggio di un ambiente incontaminato e di abbondanti risorse naturali. Individui e aziende venivano capitalizzati semplicemente occupando la terra e usando le risorse presenti.

Con l'aumento della popolazione e l'esaurimento delle risorse, la dotazione di risorse pro capite è diminuita.

L'America ha ricevuto un secondo aiuto dalla prima guerra mondiale, che ha devastato le potenze europee e permesso l'emergere degli Stati Uniti come potenza mondiale in erba. La seconda guerra mondiale finì l'Europa e mise il dominio economico e finanziario nelle mani di Washington. Il dollaro USA ha sequestrato il ruolo di valuta di riserva mondiale dalla sterlina britannica, consentendo agli Stati Uniti di pagare le bollette stampando denaro. Il ruolo in valuta mondiale del dollaro, più delle armi nucleari, è stato la fonte del potere americano. La Russia ha una potenza delle armi nucleari uguale o maggiore, ma non è il rublo il dollaro ad essere la valuta in cui sono regolati i pagamenti internazionali. 

Il ruolo di valuta mondiale ha reso gli Stati Uniti l'egemone finanziario.  Questo potere insieme al FMI e alla Banca mondiale ha permesso agli Stati Uniti di saccheggiare le risorse straniere nel modo in cui erano state saccheggiate le risorse americane.  

Possiamo concludere che il saccheggio delle risorse naturali e la capacità di esternalizzare gran parte dei costi hanno contribuito in modo decisivo fino ai giorni nostri al successo del capitalismo americano.  Michael Hudson ha descritto il processo di saccheggio nei suoi numerosi libri e articoli , così come John Perkins in  Confessioni di un sicario economico .

In sostanza, il capitalismo è un meccanismo di saccheggio che genera profitti a breve termine esternalizzando i costi a lungo termine. Esaurisce le risorse naturali, tra cui aria, terra e acqua, per profitti temporanei mentre impone la maggior parte dei suoi costi, come l'inquinamento, sull'ambiente. Un esempio è la distruzione della foresta pluviale amazzonica da parte dei taglialegna. Il mondo perde un massiccio assorbimento di carbonio che stabilizza il clima globale e i taglialegna ottengono profitti a breve termine che rappresentano una piccola percentuale dei costi a lungo termine.

Questo processo distruttivo è amplificato dalla prospettiva intrinsecamente a breve termine dell'attività capitalista che raramente si estende oltre il prossimo trimestre.  

Il successo economico degli Stati Uniti è stato anche il risultato di una forte domanda dei consumatori alimentata dall'aumento dei salari reali poiché i progressi tecnologici nella produzione hanno aumentato la produttività del lavoro e il potere di acquisto dei consumatori. La classe media divenne dominante. Quando ero uno studente di economia, Paul Samuelson ci ha insegnato che la prosperità americana era interamente basata sul grande mercato di consumo americano e non aveva nulla a che fare con il commercio estero. In effetti, il commercio estero è stato un fattore secondario nel PIL americano. L'America aveva un mercato di consumo interno così grande che gli Stati Uniti non avevano bisogno del commercio estero per godere di un'economia di scala.

Tutto questo è cambiato con l'ascesa dell'ideologia del libero mercato e il crollo dell'Unione Sovietica. Quando ero uno studente, ci hanno insegnato che i consigli di amministrazione e i dirigenti aziendali avevano responsabilità nei confronti dei loro dipendenti, dei loro clienti, delle loro comunità e dei loro azionisti. Queste responsabilità erano tutte ugualmente valide e dovevano essere mantenute in equilibrio.

In risposta ai liberali, che hanno cercato di imporre sempre più "responsabilità sociali" alle società, gli economisti del libero mercato hanno risposto sostenendo che, in realtà, le società hanno responsabilità solo verso i loro proprietari. Giustamente o erroneamente, questo argomento reattivo è incolpato di Milton Friedman. Fondamenti conservatori si misero a insegnare a giuristi e legislatori che le compagnie erano responsabili solo dei proprietari.  

Ai giudici è stato insegnato che la proprietà è specifica e non può essere ridotta dal governo che impone obblighi sugli investimenti dei proprietari per responsabilità che non avvantaggiano i proprietari. Questo argomento è stato utilizzato per risolvere tutte le responsabilità tranne per gli azionisti e lasciare la massimizzazione del profitto come obiettivo aziendale.

Pertanto, quando l'Unione Sovietica è crollata e la Cina e l'India hanno aperto le loro economie al capitale straniero, le società statunitensi erano libere di abbandonare le loro forze di lavoro e le loro città di origine e utilizzare manodopera più economica all'estero per produrre beni e servizi venduti agli americani. Ciò ha aumentato i loro profitti e, di conseguenza, i premi esecutivi e le plusvalenze degli azionisti a scapito dei mezzi di sussistenza della loro ex forza lavoro domestica e base imponibile delle loro comunità e stati locali. I costi esterni dei maggiori profitti sono nati dai loro ex dipendenti e dalle condizioni finanziarie compromesse di stati e località. Questi costi superano di molto i maggiori profitti.

In generale, gli economisti si assumono i costi esterni. Il loro mantra è che il progresso ripara tutto. Ma le loro misure di progresso sono ingannevoli. Gli economisti ecologici, come Herman Daly, hanno sollevato la questione se, considerando la negligenza dei costi esterni e il modo impreciso in cui viene misurato il PIL, gli aumenti del PIL annunciati superino in valore il costo della loro produzione.  È del tutto possibile che la crescita del PIL sia semplicemente un artefatto di non contare tutti i costi di produzione.  

Mentre ci avviciniamo alla fine del secondo decennio del 21 ° secolo, la lunga storia del capitalismo americano alimentato dal saccheggio sembra terminare contemporaneamente alla capacità della banca centrale americana di proteggere la ricchezza finanziaria esistente creando sempre più denaro con che per sostenere i prezzi di azioni, obbligazioni e immobili. Gli Stati Uniti hanno una lunga storia di rovesciamento di governi riformisti in America Latina che hanno minacciato il controllo americano sulle loro risorse. I colpi di stato di Washington contro la democrazia e l'autodeterminazione sono riusciti fino al Venezuela. Il colpo di stato di Washington contro Chavez fu annullato dal popolo e dai militari venezuelani, e finora il tentativo di Washington di rovesciare il successore di Chavez, Maduro, è fallito.

Il tentativo di Washington di rovesciare il governo siriano è stato impedito dalla Russia, e molto probabilmente Russia e Cina impediranno a Washington di rovesciare il governo iraniano. In Africa i cinesi stanno dimostrando di essere partner commerciali migliori delle società americane sfruttatrici. Continuare a nutrire l'impero con i suoi costi pesanti sta diventando più difficile.

La politica di sanzioni di Washington sta rendendo ancora più difficile. Per evitare le sanzioni arbitrarie e illegali, altri paesi stanno iniziando ad abbandonare il dollaro USA come valuta delle transazioni internazionali e organizzando la liquidazione dei loro conti internazionali nelle loro valute nazionali. La via della seta cinese comprende la Russia con gran parte dell'Asia in un blocco commerciale indipendente dal sistema finanziario occidentale. Altri paesi che sperano di sfuggire al controllo degli Stati Uniti si stanno rivolgendo a Russia e Cina per raggiungere la sovranità da Washington. Questi sviluppi ridurranno la domanda di dollari e comprometteranno l'egemonia finanziaria degli Stati Uniti. Le alternative alla Banca mondiale rimuoveranno le aree del mondo dalla portata del saccheggio degli Stati Uniti.

Man mano che diminuiscono le risorse depredabili, il capitalismo americano, che dipende fortemente dal saccheggio, avrà una base del suo successo rimossa.  Mentre la domanda aggregata dei consumatori collassa dall'assenza di crescita del reddito reale, dall'assenza di posti di lavoro della classe media e dall'estrema polarizzazione del reddito e della ricchezza negli Stati Uniti, un altro pilastro del capitalismo americano si disintegrerà. Poiché anche gli investimenti delle imprese sono crollati, come indicato dall'uso degli utili aziendali e dai prestiti per riacquistare il capitale delle società, decapitalizzando così le società, la domanda aggregata totale stessa crollerà. 

L'assenza di crescita della domanda aggregata renderà il divario tra alti prezzi delle azioni e prospettive tristi per i profitti delle società troppo grande per essere colmato dalla Federal Reserve inondando denaro in attività finanziarie.  Senza la possibilità di sostenere i prezzi delle attività finanziarie con la creazione di moneta, il volo da attività denominate in dollari potrebbe far calare il dollaro USA.

Ciò che resterà sarà una rovina.

Autore di Paul Craig Roberts